中建材合并中材股份 水泥界“扛把子”最快12月份登场！

随着9月8日晚间双方一纸公告的流出，国企改革重组的另一成果：中国建材合并中材股份的消息再度惊艳市场。

9月11日，中建材股份（3323.HK）及 中材股份 （1893.HK）联合在香港举行新闻发布会。 中国建材 执行董事兼总裁曹江林表示， 中国建材 拟通过换股方式合并 中材股份 ，合并后的 中国建材 将成为全球产能最大的水泥企业，预计重组过程将于今年12月或者明年1月完成。

同时还称，合并后的 中国建材 负债比率亦将大幅下降61个百分点至167%，并将有更强的议价能力，降低借贷成本。

9月8日晚间，中建材与 中材股份 发出联合公告，两公司当日签订合并协议，由 中国建材 吸收合并 中材股份 。交易完成后， 中材股份 H股将从港交所退市。

具体来看，将通过换股方式进行合并，比例为每一股 中材股份 （H股及非上市股份）可以换取0.85股中国建材股份（H股及非上市股份）； 中材股份 将根据中国公司法及其他适用中国法律被 中国建材 吸收合并。

声明称， 中国建材 拟按换股比例发行约9.9亿股H股，以换取所有已发行的 中材股份 H股；及发行约20.46亿股非上市股，以换取所有已发行的 中材股份 非上市股。

对于两家公司合并对价是否公平的问题， 曹江林 称，“0.85的换股比例是一个合理的数字，在这个基础上，两家公司的合并将实现双赢多赢，有巨大的协同效应。此次合并已经分别取得中建材股份和 中材股份 的董事会批准，还需要获得双方的股东会审议通过，以及境内外监管机构的批准或核准。”

同时， 曹江林 还表示，合并后，两家公司将会进行机构精简，人员优化，一个区域将不会有两个机构运行，未来两个机构会进行优化，而母公司将会有新的发展计划，把一部分员工调配到新的发展计划里，把整体效率提升。

公开资料显示， 中国建材 主要从事水泥、轻质建筑材料、玻璃纤维、复合材料和工程服务业务。而 中材股份 主营业务包括：水泥装备与工程服务、水泥及高新材料，包括玻璃纤维、复合材料、人工晶体及先进陶瓷。

曹江林 称， 中国建材 、 中材股份 是全球重要的建材企业，此举将实现强强联合、优势互补。预计合并后， 中国建材 将成为全球水泥产能排名第一的企业，并在商品混凝土生产、水泥工程服务、石膏板生产、玻纤制造等多个领域居于世界领先地位。

9月11日，两家公司分别复牌但表现迥异，这也显示了投资者对此次合并对价问题的取态。截至收盘， 中材股份 上涨12.57%，报4.03港元，成交额达4.86亿港元。但是 中国建材 则跌1.99%，报4.92港元，成交额达5.29亿港元。